众将回营之后详谈，岳飞这才知道这几年杨再兴等人在太行山的详细情形。太行山纵横东西，范围极广，因此岳飞在滇南时虽然也让往来的踏白军斥候极力打探杨再兴等人下落，好送些军备予他们，但毕竟山高路远，加之本是金国在中原的腹地，故终于未能接上头，只是知道杨再兴等人藏于太行山中，时时袭扰驻地金军。
原来当年得知岳飞死讯之后，田师中入驻鄂州城，杨再兴等人不愿与其为伍，便将家眷尽数迁回山西老家。但返乡之后才发现几家家族在金军肆虐下几乎都已是家破人亡。此时赵云想到了当年太行山忠义社之事，于是便提议众人重返太行山设寨，招揽义士，以抗金人。
众人一番商议后，便举家迁入了太行山，借着当年忠义社旧址设寨，而杨再兴等人也将多年积蓄拿出，招兵买马，遂成北地一支不可忽视的抗金力量。
而随着他们队伍的壮大，河东境内的金军便遭了殃，杨再兴等人原本就是岳家军中有名的武将，在数年征伐之中，早已积累了许多经验，远非原本的抗金义军可比。因此攻城夺寨，劫杀金人粮队府库，做得是不亦乐乎，声势最旺时一度兵力达到三万余人。
但这一片大好的局面在完颜平到了太原之后有了巨大转折。完颜平本是契丹降将，本名萧延平，后因在宋金之战中因军功晋身，受赐国姓完颜，遂更名完颜平。随着完颜宗望、粘罕等名将相继故去，兀术因病退回上京，金军中良将几乎一扫而空，而完颜平也就是在此时得以崛起，领河东路兵马总管，治所太原府。
此人到得太原之后，立即上下整顿，将金军中贪腐成性的将领着实杀了许多，一时间人头滚滚，使得军中风气为之一清。随后精练兵卒，在太原府练就了一支精锐的虎卫骑。这些虎卫骑虽然不及兀术的铁浮图，但胜在行动灵活，人人精于骑射，悍勇无比，相比之下，却又比拐子马更胜一筹。
将金军上下收拾一番后，完颜平终于将目光放到了在河东时时冒头袭扰州县的义军身上，他一面派出斥候哨探各处义军落脚之处，一面以重金收买汉人中的败类，打入到义军内部，施以分化之策。于短短三年之中，便将姑射山、王屋山、介山等处的义军大寨一一拔除，而其中最为凄惨的便是姑射山上的首领李存义所部。
李存义所部在整个河东境内都算得上是一支义军大军，声势与忠义社相仿，两支人马一西一南，互为犄角，一度使得自汾州以南金军闻他与杨再兴名字便要色变。
可惜在完颜平来到太原后，先重金收买了山上的一名头领，使其在山上勾连同党，并予以重赏。随后让此人传递错误情报，说金军有大批粮草南来，由重兵押运，要过平阳府送往太原。同时那名头领建议李存义传讯于杨再兴等人，一道劫了这些粮草，共图大事。
李存义被其蛊惑，一面整起山寨大军东进，一面派人飞马去往太行山，传讯于杨再兴等人。
杨再兴等人探明消息，果然有一支金军自洛阳而来，沿黄河至绛州北上，转车马直往太原，中有近万人护卫，想来价值不菲。于是便应了下来，准备自南尾随这支人马，到时与李存义大军前后夹击，吃下这批粮草。
但当大战开始之后，李存义很快便发现不对，在冲散护粮大军之后，那些民夫不但未像从前那般一哄而散，反而是迅速地从粮车中抽出兵器，投入到抵抗之中。
也就在此时，那名被收买的头领一声呼喝，顿时万余义军有三成挥刀斩向一旁的自家兄弟，整个前队顿时乱作一团。
而此时后方的梁兴等人亦不好过，此战因杨再兴感染风寒，于是山中便留下了罗延庆一面看顾杨再兴，一面把守山寨。随梁兴而来的只有周青、吉青、赵云三人。当大战起时，梁兴也发现这些护粮队伍抵抗的异常坚决，心中疑惑，但直到前方李存义所部大乱的时候，梁兴等人才大呼不好，知道中计。
但可惜此时一切都晚了，混乱的喊杀声掩盖了金军的马蹄声，浓烟又遮挡了远处飞扬的尘土，当义军发现金军骑兵的时候，那些被训练了整整一年的虎卫骑早已不可抵挡。
随着高大的战马冲入义军阵列，将他们脆弱的肉体撞得倒飞出去，这场大战便已经失去了悬念。单薄的衣甲根本难以抵挡金军的马刀，临时集结的军阵，在虎卫骑一轮冲击下便已经变得支离破碎。汾水河边彻底化为了一座屠场，金军挥舞着马刀，将一个又一个的义军砍翻在地，忍由鲜血流淌。
梁兴率军拼死抵挡，且战且退，但眼看要冲出包围圈之时，被一箭贯穿咽喉落马。吉青拼死来救，却被一员金将一刀斩在背上，所幸他身穿当年岳家军铠甲，内里又有软甲，这才未被一刀两段。但这一刀之威却是震动内腑，鲜血狂喷，最终在赵云和周青二人掩护下方杀出重围，逃得性命。
当三人回到太行山后，原本带出寨的两万人马几乎损失殆尽，杨再兴听闻梁兴战死，气得当场昏倒。直至数日之后，平阳府城中传来消息。李存义兵败被俘，于市中碎剐而死，梁兴被完颜平一箭穿喉，落马而死，二人首级皆被号令于平阳府城头，以警河东百姓。
杨再兴一心想去平阳府取回梁兴首级，但却被众人所阻，只因大家都想到，那里必定又是完颜平设下的圈套罢了，无非便是要引杨再兴等人入局。
最终梁兴与李存义二人首级在平阳府城头足足挂了月余，直到完颜平率兵退回太原，防卫渐松，杨再兴这才命一些手脚麻利的人趁夜将二人首级偷回安葬。
此事过后，姑射山上义军土崩瓦解，太行山上亦是损兵折将，之后金军每逢粮草传递，皆有虎卫骑相随，杨再兴尝试数次，都是得不偿失，于是义军声势日下。此番若不是岳家军北伐，只怕再过年余光景，太行山义军也将消亡殆尽了。